VWAP Algo (Best-Efforts)

VWAP (Volume-Weighted Average price ou prix moyen pondéré par le volume) est un algorithme Best efforts (meilleurs efforts) visant à obtenir le prix moyen pondéré par le volume entre le moment de l'envoi de l'ordre et la clôture du marché.

L'algorithme VWAP Best efforts permet à l'utilisateur de tenter de ne jamais prendre de liquidité tout en tradant au-delà de l'heure de fin de la séance. Du fait que l'ordre peut ne pas être exécuté aux cours acheteur ou vendeur, cet algorithme se base sur un compromis. L'ordre peut ne pas être totalement exécuté si l'utilisateur tente d'éviter des frais pour prise de liquidité et/ou de maximiser les remises pour ajout de liquidité. Il peut également passer à côté du benchmark en demandant à rester sur le cours acheteur ou vendeur. L'utilisateur peut déterminer le pourcentage maximum du volume moyen journalier (jusqu'à 50 %) sur le lequel il est prêt à faire un compromis sur son ordre. Le sytème générera le VWAP entre le moment où l'ordre est entré et le moment de la clôture de la séance. Le trading de l'ordre peut être limité à une période pré-déterminée. L'utilisateur peut demander à ce que l'ordre reste actif au-delà de la période de fin spécifiée s'il n'est toujours pas exécuté durant la durée précisée. L'algo VWAP Best efforts est disponible pour tous les titres US.