Ordres sur volatilité
Pour les options des États-Unis, les investisseurs ont la possibilité d'entrer des ordres basés sur la volatilité plutôt que sur les prix. Cette possibilité n'existe que pour les options et combinaisons. Les traders d'options peuvent souhaiter trader et se positionner sur des mouvements de prix des options déterminés par leur volatilité. La volatilité implicite étant un déterminant clé du premium d'une option, les traders se positionnent sur des mois spécifiques d'un contrat dans le but de tirer parti des variations envisagées de volatilité implicite avant, durant ou après une annonce de résultats ou lorsqu'on prévoit un changement de volatilité d'une entreprise ou du marché. Afin de créer un ordre de volatilité, les clients doivent d'abord créer une page Trader sur volatilité depuis les outils de trading et à mesure qu'ils entrent des contrats d'option, les premiums s'afficheront en pourcentage plutôt qu'en premium. Le processus d'achat/vente est le même que pour les ordres réguliers basés sur le prix en termes de premium, à l'exception du fait que le client peut limiter le niveau de volatilité qu'il est prêt à payer.
Les ordres de combinaisons qui correspondent aux critères suivants peuvent être soumis comme des ordres VOL :
- Smart-routing.
- Toutes les jambes ont le même sous-jacent.
- Chaque jambe doit être éligible indépendamment pour utiliser le type d'ordre VOL. Un ordre BuyWrite ne peut par exemple pas être envoyé comme un ordre VOL puisque la jambe correspondant à l'action ne permettrait pas ce type d'ordre.
- Tous les ordres VOL doivent être des ordres jour.
| Produits | Disponibilité | Routage | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Options sur contrats à terme | Produits US | Smart | Attribut | ||||
| Options | Produits non US | Acheminé | Type d'ordre | ||||
| Combos | Durée de validité | ||||||
| Voir Bourses disponibles|Ouvrir manuel d'utilisation | |||||||
Remarques :
Le tableau de référence en haut à droite fournit un récapitulatif général des caractéristiques du type d'ordre. Les caractéristiques cochées sont applicables pour certaines combinaisons mais ne fonctionnent pas nécessairement avec toutes les autres caractéristiques cochées. Par exemple, si les cases Options et Actions, Produits US et non US, Smart et Acheminés directement sont toutes cochées, cela ne signifie pas que toutes les actions US et Non US, Smart et acheminées directement sont disponibles pour ce type d'ordre. Il est possible que seules les actions américaines acheminées via Smart, les actions non américaines acheminées directement et les options américaines US acheminées via Smart soient disponibles.
Exemple
Vous voulez acheter un contrat call APR09 XYZ 85.0 basé sur la volatilité plutôt que sur le cours acheteur/vendeur. Pour cela, vous créez une page Volatilité dans TWS pour voir la volatilité du cours acheteur/vendeur calculé par notre Model Navigator. Pour créer une page Volatilité, sélectionnez Trader sur volatilité dans le menu des Outils de trading. Créez ensuite des lignes de données de marché sur la page Volatilité pour l'option d'achat APR09 XYZ 85,0, cliquez ensuite sur le cours vendeur pour créer un ordre d'ACHAT. Le champ Volatilité de l'ordre devient modifiable et vous pouvez entrer une valeur de volatilité. La valeur que vous entrez est utilisée pour déterminer le prix limite de l'option. Pour finir, vous soumettez l'ordre.
