Ordres conditionnels
Les ordres conditionnels permettent à l'utilisateur de lier une ou plusieurs stipulations qui doivent être avérées avant que l'ordre ne soit soumis. Cela peut permettre à un investisseur de n'acheter/vendre une option que si le sous-jacent est tradé au-dessus ou en dessous du niveau spécifié. Par ailleurs, la condition peut aussi entraîner l'activation de l'ordre uniquement lorsqu'un indice est tradé au-dessus ou en dessous d'une fourchette spécifique. Ce type d'ordre peut regrouper plusieurs stipulations qui peuvent rendre plus difficile l'exécution d'une transaction mais qui protégeraient l'investisseur en ne tradant que dans les circonstances qu'il aurait choisies. Le trader peut choisir parmi différentes conditions logiques ou les combiner. Ces dernières peuvent être des variables de prix, de l'heure et du volume, utilisant des opérateurs tels que égal à, supérieur à ou inférieur à. Le coussin de marge, l'exécution et la variation en pourcentage peuvent également être utilisés comme conditions. Les clients peuvent entrer un ordre d'achat de 10 calls d'options sur MSFT avec un prix limite spécifique de 85 cents mais uniquement lorsque le prix de l'action est ≤ 46,45 USD, le volume >25mm et l'indice S&P 500 ≤ 2 000.
Pour les ordres GTC (Good-til-canceled), à moins que l'ordre ne soit exécuté le jour où la condition est déclenchée, la condition devra être déclenchée à nouveau le(s) jour(s) suivant(s) pour que l'ordre devienne actif.
Remarques :
Le tableau de référence en haut à droite fournit un récapitulatif général des caractéristiques du type d'ordre. Les caractéristiques cochées sont applicables pour certaines combinaisons mais ne fonctionnent pas nécessairement avec toutes les autres caractéristiques cochées. Par exemple, si les cases Options et Actions, Produits US et non US, Smart et Acheminés directement sont toutes cochées, cela ne signifie pas que toutes les actions US et Non US, Smart et acheminées directement sont disponibles pour ce type d'ordre. Il est possible que seules les actions américaines acheminées via Smart, les actions non américaines acheminées directement et les options américaines US acheminées via Smart soient disponibles.
| Produits | Disponibilité | Routage | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Contrats à terme | Produits US | Smart | Attribut | ||||
| Options sur contrats à terme | Produits non US | Acheminé | Type d'ordre | ||||
| Devises | Durée de validité | ||||||
| Options | Ticket d'ordre | ||||||
| Actions | |||||||
| Warrants | |||||||
| Voir Bourses disponibles|Ouvrir manuel d'utilisation | |||||||
Courtes vidéos ordre conditionnel
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Exemple
Type d'ordre dans la profondeur du carnet - Ordre d'achat conditionnel
Étape 1 – Créer un ordre d'achat à cours limité
Le call JAN11 490 XYZ trade actuellement à 30,20 - 31,00 USD. Vous voulez acheter 1 contrat mais uniquement si le cours vendeur du sous-jacent passe en dessous de 464,00 par action. Vous entrez un ordre à cours limité pour 1 contrat puis cliquez avec le bouton droit de votre souris sur la ligne d'ordre et sélectionnez Modifier > Condition depuis le menu.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Opération | ACHAT |
| Qté | 1 |
| Type d'ordre | LMT |
| Cours | 30,20 - 31,00 |
| Cours limite | 30,95 |
Étape 2 – Ajouter une condition à l'ordre
Sur l'onglet conditionnel du ticket d'ordre, ajoutez une condition en cliquant sur le bouton Ajouter et en suivant les étapes indiquées ci-dessus. Vous voulez acheter 1 contrat mais uniquement si le sous-jacent passe en dessous de 464,00 par action. Vous sélectionnez donc le prix comme condition puis entrez le symbole du sous-jacent, la méthode de déclenchement, l'opérateur et le prix de déclenchement.
Dans cet exemple, nous utilisons la méthode de déclenchement par défaut qui, pour les options américaines, correspond à la méthode double bid/ask, par laquelle deux valeurs du ask consécutives (ou bid) doivent être inférieures (ou supérieures) ou égales au seuil de déclenchement et le second bid ou ask doit être d'une quantité supérieure s'il est au même niveau de prix que le premier bid ou ask.
Vous cliquez Transmettre pour envoyer un ordre.
Étape 3 – Passer un ordre conditionnel pour 1 contrat d'option XYZ
Vous avez transmis votre ordre conditionnel. Lorsque le prix de l'action sous-jacent passe à 464,00 par action, votre ordre à cours limité d'achat d'1 contrat d'option sera transmis.
Étape 4 – Le cours du sous-jacent baisse, la condition est remplie
Le cours du sous-jacent XYZ baisse et passe à 464,00, ce qui correspond au prix de déclenchement pour cette condition. La condition ayant été remplie, un ordre à cours limité d'1 contrat d'options de XYZ est transmis avec un prix limite de 30,95.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Opération | ACHAT |
| Qté | 1 |
| Type d'ordre | LMT |
| Cours | 30,20 - 31,00 |
| Cours limite | 30,95 |
| Paramètres conditionnels | |
| Condition | Prix |
| Sous-jacent | XYZ |
| Méthode | Par défaut |
| Opérateur | <= |
| Prix | 464,00 |
Étape 5 – Le cours du contrat d'option baisse, l'ordre à cours limité est exécuté
Le cours du sous-jacent XYZ baisse et passe à 464,00, ce qui correspond au prix de déclenchement pour cette condition. La condition ayant été remplie, un ordre à cours limité d'1 contrat d'options de XYZ est transmis avec un prix limite de 30,95.
| Hypothèses | |
|---|---|
| Opération | ACHAT |
| Qté | 1 |
| Type d'ordre | LMT |
| Cours | 30,95 |
| Cours limite | 30,95 |
