Intérêts et financement
Échelle des taux d'intérêt
Interactive Brokers calcule un taux de financement interne basé sur une combinaison de taux de référence internationalement reconnus sur les dépôts overnight (ex. Fed funds, LIBOR), taux des dépôts bancaires et les taux de marché en temps réel du marché le plus important et le plus liquide au monde, le marché des swaps de devises interbancaires à court terme.
Bien que les banques centrales et les établissements majeurs intervenant sur le marché monétaire fixent et publient des taux de références pour les investissements dépendant des intérêts, ces taux ne sont souvent pas le reflet exact des coûts/opportunités d'investissement qui s'appliquent aux transactions interbancaires et commerciales. Le modèle de taux d'intérêts d'IBKR part des taux de référence et incorpore la tarification de marché dynamique pour produire un point médian, ou « Benchmark ».
À partir de ce benchmark, IBKR ajoute un spread pour déterminer les taux de dépôt et d'emprunt applicables aux soldes des clients pour chaque devise. Les spreads sont gradués de sorte que des intérêts plus favorables sont appliqués aux soldes plus importants en raison de plus petits spreads à partir du benchmark.
Taux de référence (Benchmark)
Le benchmark d'IBKR pour chaque devise est le taux de référence à partir duquel notre taux de crédit, débit, prêt d'action et autres calculs liés aux taux d'intérêt sont déterminés. IBKR utilise une combinaison de taux d'intérêts reconnus internationalement (tel que le LIBOR, Fed Funds, etc.), des taux de dépôt bancaire ainsi que des taux interbancaires dynamiques déterminés à partir des marchés des changes et des monnaies pour calculer un taux de référence IBKR.
Pour plus d'informations concernant le taux de référence (Benchmark) IBKR, cliquez ici.
Pour plus d'informations concernant les différents taux de référence qui contribuent au taux de référence IBKR, cliquez ici.
| Currency | Description for Effective Date 20241121 | Rate | Effective Date | |
|---|---|---|---|---|
| USD | Reference Benchmark USD
|
4.58% |
20241121 |
|
| AED | Reference Benchmark AED
|
4.502% |
20241121 |
|
| AUD | Reference Benchmark AUD
|
4.246% |
20241121 |
|
| BGN | Reference Benchmark BGN
|
3.169% |
20241121 |
|
| BRL | Reference Benchmark BRL
|
11.15% |
20241121 |
|
| CAD | Reference Benchmark CAD
|
3.529% |
20241121 |
|
| CHF | Reference Benchmark CHF
|
0.985% |
20241121 |
|
| CNH | Reference Benchmark CNH
|
6.035% |
20241121 |
|
| CZK | Reference Benchmark CZK
|
3.704% |
20241121 |
|
| DKK | Reference Benchmark DKK
|
2.756% |
20241121 |
|
| EUR | Reference Benchmark EUR
|
3.166% |
20241121 |
|
| GBP | Reference Benchmark GBP
|
4.703% |
20241121 |
|
| HKD | Reference Benchmark HKD
|
3.765% |
20241121 |
|
| HUF | Reference Benchmark HUF
|
6.197% |
20241121 |
|
| ILS | Reference Benchmark ILS
|
3.911% |
20241121 |
|
| INR | Reference Benchmark INR
|
6.71% |
20241121 |
|
| JPY | Reference Benchmark JPY
|
0.109% |
20241121 |
|
| KRW | Reference Benchmark KRW
|
3.25% |
20241121 |
|
| MXN | Reference Benchmark MXN
|
10.987% |
20241121 |
|
| NOK | Reference Benchmark NOK
|
4.388% |
20241121 |
|
| NZD | Reference Benchmark NZD
|
5.066% |
20241121 |
|
| PLN | Reference Benchmark PLN
|
5.771% |
20241121 |
|
| RON | Reference Benchmark RON
|
5.398% |
20241121 |
|
| RUB | Reference Benchmark RUB
|
20.52% |
20241121 |
|
| SAR | Reference Benchmark SAR
|
5.445% |
20241121 |
|
| SEK | Reference Benchmark SEK
|
2.656% |
20241121 |
|
| SGD | Reference Benchmark SGD
|
3.029% |
20241121 |
|
| TRY | Reference Benchmark TRY
|
45.887% |
20241121 |
|
| ZAR | Reference Benchmark ZAR
|
8.116% |
20241121 |
|
| Taux de référence de la période précédente | ||||
IBKR cumule les intérêts chaque jour et communique les intérêts réels mensuellement au troisième jour ouvrable du mois suivant. Pour des exemples détaillés de calculs d’intérêts, consultez les sections Intérêts versés à la clientèle et Intérêts facturés à la clientèle sur les soldes de prêts sur marge de cette page.
Intérêts payés sur les soldes de trésorerie inactifs.
Les comptes clients sont éligibles à des intérêts créditeurs sur les soldes de trésorerie longs réglés et dans leurs comptes de titres.
Les comptes d'une valeur nette d'actif (NAV) de 100 000 USD (ou équivalent) ou plus, perçoivent des intérêts pour lesquels ils dont éligibles au taux plein. Les comptes dont la NAV est inférieure à 100 000 USD (ou équivalent dans une autre devise) recevront des taux proportionnels à la taille du compte. Par exemple, un compte dont la NAV est de 50 000 USD recevra des intérêts créditeurs à un taux égal à la moitié du taux payé par IBKR aux comptes dont la NAV est de 100 000 USD ou plus.
Les intérêts courus sont payables sur une base journalière. IBKR communique le paiement des intérêts mensuellement, au troisième jour ouvré du mois suivant.
IBKR utilise un taux mixte basé sur les paliers indiqués dans le tableau ci-dessous. Les paliers constituant la base de calcul des intérêts sont susceptibles de changer sans que la clientèle en soit préalablement informée.
Pour les soldes détenus en CHF, DKK, EUR, JPY ou SEK, IBKR appliquera un taux effectif négatif aux soldes longs détenus. Le taux négatif appliqué aux comptes détenant ces devises est le même quelle que soit la taille du compte. Pour d'autres devises pour lesquelles le taux de référence plus le taux d'intérêt payé est inférieur à zéro, les intérêts payés sont de 0 %.
Taux d'intérêts plus élevés pour soldes de trésorerie importants
Nous payons des intérêts aux clients pour les soldes créditeurs, sur la base des taux disponibles sur le marché du dépôt interbancaire. Nous offrons la possibilité aux clients dont le solde de trésorerie est important de tirer parti du marché Forex Swap pour bénéficier potentiellement de taux plus élevés. Ce programme n'est pas conçu pour les clients dont les positions de compte sont longues sur une seule devise et ne leur serait pas bénéfique. Le principe de ce programme repose sur l'achat d'une devise pour un règlement à un jour et la vente de la même devise sous deux jours, la différence de valeur entre les deux dates de règlement constitue les intérêts gagnés. Nous prorogeons continuellement les swaps jusqu'à ce que vous ne remplissiez plus les conditions de solde minimum ou que vous donniez instruction d'interrompre le programme. Vous devez détenir un minimum de 10 millions USD en cash et les résidents américains doivent être des Eligible Contract Participants (ECP) pour participer à ce programme.
Pour plus d'informations, veuillez contacter notre swaps desk à FXSwaps@IBKR.com ou consultez notre Base de connaissance.
Intérêts versés à la clientèle sur les soldes de trésorerie créditeurs Voir exemples
Solde de trésorerie Valeur d'actif net Calculer le taux mixte
BM = Benchmak (taux de référence)
| Devise | Palier | Taux payé si NAV >= 100,000 USD (ou équivalent)3 |
|---|---|---|
| USD | 0 ≤ 10 000 | 0 % |
| > 10 000 | 4.080% (BM - 0.5%) | |
| AUD | 0 ≤ 14 000 | 0 % |
| 14 000 ≤ 140 000 | 3.746% (BM - 0.5%) | |
| > 140 000 | 3.996% (BM - 0.25%) | |
| CAD | 0 ≤ 14 000 | 0 % |
| > 14 000 | 3.029% (BM - 0.5%) | |
| CHF | 0 ≤ 100 000 | 0 % |
| > 100 000 | 0.735% (BM - 0.25%) | |
| CNH | Tous | 0 % |
| CZK | 0 ≤ 2 500 000 | 0 % |
| > 2 500 000 | 3.454% (BM - 0.25%) | |
| DKK | 0 ≤ 700 000 | 0 % |
| > 700 000 | 2.506% (BM - 0.25%) | |
| EUR | 0 ≤ 100 000 | 0 % |
| > 100 000 | 2.916% (BM - 0.25%) | |
| GBP | 0 ≤ 8 000 | 0 % |
| > 8 000 | 4.203% (BM - 0.5%) | |
| HKD | 0 ≤ 78 000 | 0 % |
| > 78 000 | 3.015% (BM - 0.75%) | |
| HUF | 0 ≤ 2 800 000 | 0 % |
| > 2 800 000 | 3.197% (BM - 3%) | |
| ILS | Tous | 0 % |
| INR | Tous | 0 % |
| JPY | 0 ≤ 11 000 000 | 0 % |
| > 11 000 000 | -0.141% (BM - 0.25%) | |
| KRW | 0 ≤ 12 000 000 | 0 % |
| > 12 000 000 | 1.750% (BM - 1.5%) | |
| MXN | 0 ≤ 190 000 | 0 % |
| > 190 000 | 6.987% (BM - 4%) | |
| NOK | 0 ≤ 85 000 | 0 % |
| > 85 000 | 1.888% (BM - 2.5%) | |
| NZD | 0 ≤ 15 000 | 0 % |
| > 15 000 | 2.566% (BM - 2.5%) | |
| PLN | 0 ≤ 400 000 | 0 % |
| > 400 000 | 3.771% (BM - 2%) | |
| RUB | 0 ≤ 700 000 | 0 % |
| > 700 000 | 15.520% (BM - 5%) | |
| SEK | 0 ≤ 850 000 | 0 % |
| > 850 000 | 2.406% (BM - 0.25%) | |
| SGD | 0 ≤ 15 000 | 0 % |
| > 15 000 | 2.029% (BM - 1%) | |
| TRY | 0 ≤ 60 000 | 0 % |
| > 60 000 | 5 % | |
| ZAR | 0 ≤ 150 000 | 0 % |
| > 150 000 | 7.116% (BM - 1%) |
Intérêts facturés sur les prêts sur marge Voir Exemples
Lorsque vous calculez les intérêts, n'oubliez pas qu'IBKR utilise un taux mixte à partir des paliers détaillés ci-dessous, Par exemple, pour un solde de plus de 1,000,000 USD : 100,000 USD sont facturés au palier I, puis 900,000 au palier II, etc. Pour déterminer la fourchette affichée, IBKR se sert du taux de référence fixé ou d'un taux de référence de 0 pour tous les taux de référence inférieurs à 0.
IBKR cumule les intérêts chaque jour et communique les intérêts réels mensuellement au troisième jour ouvrable du mois suivant.
Les paliers de calcul des intérêts sont susceptibles de changer sans que la clientèle en soit préalablement informée. Ces modifications sont effectuées périodiquement pour ajustement aux variations des taux de change.
Solde
BM = Benchmak (taux de référence)
| Devise | Palier | Intérêt facturé |
|---|---|---|
| USD | 0 ≤ 100 000 | 6.080% (BM + 1.5%) |
| 100 000 ≤ 1 000 000 | 5.580% (BM + 1%) | |
| 1 000 000 ≤ 3 000 000 | 5.080% (BM + 0.5%)1 | |
| 3 000 000 ≤ 200 000 000 | 4.880% (BM + 0.3%)1 | |
| > 200 000 0002 | 4.880% (BM + 0.3%)1,2 | |
| AUD | 0 ≤ 140 000 | 5.746% (BM + 1.5%) |
| 140 000 ≤ 1 400 000 | 5.246% (BM + 1%) | |
| 1 400 000 ≤ 140 000 000 | 4.746% (BM + 0.5%) | |
| > 140 000 000 | 4.746% (BM + 0.5%)2 | |
| CAD | 0 ≤ 140 000 | 5.029% (BM + 1.5%) |
| 140 000 ≤ 1 400 000 | 4.529% (BM + 1%) | |
| 1 400 000 ≤ 140 000 000 | 4.029% (BM + 0.5%) | |
| > 140 000 000 | 4.029% (BM + 0.5%)2 | |
| CHF | 0 ≤ 100 000 | 2.485% (BM + 1.5%) |
| 100 000 ≤ 1 000 000 | 1.985% (BM + 1%) | |
| 1 000 000 ≤ 200 000 000 | 1.485% (BM + 0.5%) | |
| > 200 000 000 | 1.485% (BM + 0.5%)2 | |
| CNH | 0 ≤ 625 000 | 11.035% (BM + 5%) |
| 625 000 ≤ 6 250 000 | 11.035% (BM + 5%) | |
| 6 250 000 ≤ 125 000 000 | 11.035% (BM + 5%) | |
| > 125 000 000 | 11.035% (BM + 5%)2 | |
| CZK | 0 ≤ 400 000 000 | 6.704% (BM + 3%) |
| > 400 000 000 | 6.704% (BM + 3%)2 | |
| DKK | 0 ≤ 120 000 000 | 5.756% (BM + 3%) |
| > 120 000 000 | 5.756% (BM + 3%)2 | |
| EUR | 0 ≤ 100 000 | 4.666% (BM + 1.5%) |
| 100 000 ≤ 1 000 000 | 4.166% (BM + 1%) | |
| 1 000 000 ≤ 150 000 000 | 3.666% (BM + 0.5%) | |
| > 150 000 000 | 3.666% (BM + 0.5%)2 | |
| GBP | 0 ≤ 80 000 | 6.203% (BM + 1.5%) |
| 80 000 ≤ 800 000 | 5.703% (BM + 1%) | |
| 800 000 ≤ 160 000 000 | 5.203% (BM + 0.5%) | |
| > 160 000 000 | 5.203% (BM + 0.5%)2 | |
| HKD | 0 ≤ 780 000 | 6.265% (BM + 2.5%) |
| 780 000 ≤ 7 800 000 | 5.765% (BM + 2%) | |
| 7 800 000 ≤ 780 000 000 | 5.265% (BM + 1.5%) | |
| > 780 000 000 | 5.265% (BM + 1.5%)2 | |
| HUF | 0 ≤ 4 500 000 000 | 11.197% (BM + 5%) |
| > 4 500 000 000 | 11.197% (BM + 5%)2 | |
| ILS | 0 ≤ 80 000 000 | 8.911% (BM + 5%) |
| > 80 000 000 | 8.911% (BM + 5%)2 | |
| INR | Tous | 9.710% (BM + 3%) |
| JPY | 0 ≤ 11 000 000 | 1.609% (BM + 1.5%) |
| 11 000 000 ≤ 110 000 000 | 1.109% (BM + 1%) | |
| 110 000 000 ≤ 20 000 000 000 | 0.609% (BM + 0.5%) | |
| > 20 000 000 000 | 0.609% (BM + 0.5%)2 | |
| KRW | 0 ≤ 120 000 000 | 5.250% (BM + 2%) |
| 120 000 000 ≤ 1 200 000 000 | 4.750% (BM + 1.5%) | |
| 1 200 000 000 ≤ 24 000 000 000 | 4.250% (BM + 1%) | |
| > 24 000 000 000 | 4.250% (BM + 1%)2 | |
| MXN | 0 ≤ 1 900 000 | 13.987% (BM + 3%) |
| 1 900 000 ≤ 19 000 000 | 12.987% (BM + 2%) | |
| 19 000 000 ≤ 1 900 000 000 | 12.487% (BM + 1.5%) | |
| > 1 900 000 000 | 12.487% (BM + 1.5%)2 | |
| NOK | 0 ≤ 850 000 | 5.888% (BM + 1.5%) |
| 850 000 ≤ 8 500 000 | 5.388% (BM + 1%) | |
| 8 500 000 ≤ 850 000 000 | 4.888% (BM + 0.5%) | |
| > 850 000 000 | 4.888% (BM + 0.5%)2 | |
| NZD | 0 ≤ 150 000 | 6.566% (BM + 1.5%) |
| 150 000 ≤ 1 500 000 | 6.066% (BM + 1%) | |
| 1 500 000 ≤ 150 000 000 | 5.816% (BM + 0.75%) | |
| > 150 000 000 | 5.816% (BM + 0.75%)2 | |
| PLN | 0 ≤ 70 000 000 | 8.771% (BM + 3%) |
| > 70 000 000 | 9.771% (BM + 4%)2 | |
| RUB | 0 ≤ 660 000 000 | 25.520% (BM + 5%) |
| > 660 000 000 | 25.520% (BM + 5%)2 | |
| SEK | 0 ≤ 850 000 | 4.156% (BM + 1.5%) |
| 850 000 ≤ 8 500 000 | 3.656% (BM + 1%) | |
| 8 500 000 ≤ 850 000 000 | 3.156% (BM + 0.5%) | |
| > 850 000 000 | 3.156% (BM + 0.5%)2 | |
| SGD | 0 ≤ 150 000 | 4.529% (BM + 1.5%) |
| 150 000 ≤ 1 500 000 | 4.029% (BM + 1%) | |
| 1 500 000 ≤ 150 000 000 | 3.529% (BM + 0.5%) | |
| > 150 000 000 | 3.529% (BM + 0.5%)2 | |
| TRY | 0 ≤ 60 000 000 | 50.887% (BM + 5%) |
| > 60 000 000 | 50.887% (BM + 5%)2 | |
| ZAR | 0 ≤ 1 500 000 | 9.616% (BM + 1.5%) |
| 1 500 000 ≤ 15 000 000 | 9.116% (BM + 1%) | |
| 15 000 000 ≤ 1 500 000 000 | 8.866% (BM + 0.75%) | |
| > 1 500 000 000 | 8.866% (BM + 0.75%)2 |
- Une limite minimale de 0,75 % sera facturée sur tous les prêts sur marge en USD. Ce taux est susceptible de changer.
- Peut être soumis à une facturation supplémentaire de 1 % sur le spread si non discuté au préalable avec IB.
Déclarations
- Les soldes de crédit supérieur à 10 000 USD (ou équivalent) sur les comptes ayant une valeur d'actif net (NAV) inférieure à 100 000 USD (ou équivalent) percevront un intérêt à un taux proportionnel. Pour les comptes détenant des soldes de crédit en devises avec un taux d'intérêt négatif, le taux négatif sera appliqué aux comptes ayant un solde d'au moins 100,000 USD (ou équivalent), mais les soldes de crédit inférieurs ne bénéficieront pas du taux négatif.
Calculs
Le descriptif ci-dessous détaille les étapes du calcul par Interactive Brokers (IBKR) des intérêts journaliers à percevoir ou à payer sur le solde de trésorerie. Lorsque cela est possible, Interactive Brokers combinera le solde des différents segments de compte de l'Universal account. En revanche, les soldes des différents comptes Interactive Brokers ne seront pas consolidés. Si vous détenez un compte auprès d'Interactive Brokers Canada ou Interactive Brokers Securities Japan, la formule est la suivante : Solde de trésorerie final sur transactions réglées – Valeur de garantie des positions short, car il n'y a qu'un seul segment de compte.
Étape 1
À la fin de chaque séance, IBKR obtient les soldes suivants pour chaque devise :
- Solde de trésorerie final sur transactions réglées à la clôture dans le segment Titres du compte
- Solde de trésorerie final sur transactions réglées dans le segment Matières premières du compte
- Solde de garantie pour les positions courtes d'actions réglées
- Solde de trésorerie final sur transactions réglées dans le segment IB-UKL du compte
- Exigence de marge calculée à partir des risques pour les contrats de marchandise.
- Ajustement pour insuffisance de titres
Les soldes de trésorerie des positions réglées figurent sur le Relevé journalier dans la section Solde de trésorerie final des transactions réglées en fin de séance. L'exigence de marge calculée à partir des risques pour les contrats de marchandise correspond à la différence entre l'exigence de couverture de maintien telle qu'elle est mentionnée sur le Rapport de marge et la valeur totale des options sur les matières premières. L'ajustement pour insuffisance de titres est calculé comme suit:
Minimum(-Minimum(Solde de trésorerie final sur transactions réglées sur Titres + Solde de trésorerie final sur transactions réglées IBUKL,0), Solde de trésorerie final sur Matières premières – Marge de risque sur Matières premières)
L'objectif de l'ajustement pour insuffisance de titres est de déterminer la valeur des fonds excédentaires des contrats de marchandise qui sera utilisée pour compenser les soldes négatifs des segments de titres et IBUKL.
Le solde du dépôt de garantie par action short est calculé de la façon suivante : le cours de clôture du jour précédent est multiplié par un facteur d'ajustement déterminé à partir de la devise ; cette valeur est arrondie puis multipliée par le nombre d'actions.
Par exemple, le solde du dépôt de garantie pour un titre libellé en USD serait le suivant :
Solde du dépôt de garantie = (cours de l'action A avant clôture de la séance x 102 %, arrondi à l'unité la plus proche) x (nombre d'actions A) + (cours de l'action B avant clôture de la séance x 102 %, arrondi à l'unité la plus proche) x (nombre d'actions B)
IBKR se sert des ajustements suivants :
| Actions libellées en USD - multiplier par 102 %, arrondir à l'unité la plus proche |
| Actions libellées en CAD - multiplier par 102 %, arrondir à l’unité la plus proche |
| Actions libellées en EUR - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
| Actions libellées en CHF - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
| Actions libellées en GBP - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
| Actions libellées en SEK - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
| Actions libellées en AUD - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
| Actions libellées en HKD - multiplier par 105 %, arrondir à 0.01 |
Étape 2
IBKR obtiendra la valeur d'actif net (NAV) équivalente en USD, en consolidant les valeurs sur les comptes IBLLC et IBUKL si possible. La valeur de l'actif net (NAV) est reflétée dans le relevé journalier du même nom.
En ce qui concerne le crédit des intérêts sur les positions longues de trésorerie réglées ou sur le collatéral short, seuls les comptes dont la valeur d'actif net (NAV) excède les 100,000 USD (ou équivalent) pourront percevoir un crédit d'intérêt sur les positions longues de trésorerie réglées au taux plein auquel ils sont éligibles. Les comptes dont la NAV est inférieure à 100,000 USD (ou équivalent dans une autre devise) recevront des taux proportionnels à la taille du compte. Par exemple, un compte dont la NAV est de 50,000 USD recevra des intérêts créditeurs à un taux égal à la moitié du taux payé par IBKR aux comptes dont la NAV est de 100,000 USD ou plus.
Par exemple, si un compte détient
- une position longue en trésorerie réglée de 370,000 EUR
- une position longue en trésorerie réglée de (370,000) USD
Calculer l'équivalent en USD du solde en EUR = 370,000 x 1.2 = 444,000
Calculer la valeur de l'actif net en USD = 444,000 – 370,000 = 74,000
Étant donné que le compte aurait une NAV inférieure à 100,000 USD, un montant proportionnel d'intérêts serait payé sur le solde de trésorerie long en EUR. Les intérêts seront débités sur les positions de trésorerie courtes en USD.
Étape 3
IBKR calcule le solde de trésorerie ajusté pour les segments de titres et IB-UKL ainsi qu'un solde de trésorerie ajusté pour le segment des marchandises. La formule suivante est utilisée:
Trésorerie ajustée sur Titres + IB-UKL= Solde de trésorerie final sur transactions réglées sur Titres + Ajustement pour insuffisance de titres + Solde de trésorerie final sur transactions réglées IBUKL – Valeur de garantie des positions courtes
Trésorerie ajustée sur Matières premières = Solde de trésorerie final sur Matières premières – Marge de risque sur Matières premières - Ajustement pour insuffisance de titres
Étape 4
IBKR déterminera alors la portion du solde de trésorerie ajusté pour les segments de titres et IB-UKL qui doit s'appliquer à chaque niveau (voir paliers). Enfin, nous calculons l'intérêt à l'aide des taux applicables (également sur paliers) : 3
Aucun intérêt ne sera payé sur les fonds excédentaires du segment contrats de matières premières (AdjustmentCashCommodities). Si des taux d'intérêt négatifs s'appliquent, les intérêts seront facturés sur les soldes longs du segment contrats de marchandises.
Le nombre de jours par an est déterminé à partir des normes du marché monétaire.
- 365 : AUD, CAD, CNH/CNY, GBP, HKD, KRW, ILS, INR, NZD, RUB, SGD
- 360 : USD, EUR, CHF, CZK, JPY, SEK, NOK, DKK, HUF, MXN
| Intérêt = | (SoldePalier 1 * TauxPalier 1 / Nombre de jours par an |
| (SoldePalier 2 * TauxPalier 2 / Nombre de jours par an | |
| (SoldePalier 3 * TauxPalier 3 / Nombre de jours par an | |
| etc. |
Les montant cumulés sont comptabilisés dans le segment de compte concerné de la façon suivante :
Si les soldes de trésorerie des segments titres + contrats de matières premières IB-UKL sont du même signe, c'est-à-dire qu'ils sont tous deux négatifs ou tous deux positifs, les intérêts seront payés sur les titres et segments IB-UKL au prorata tandis qu'aucun intérêt ne sera cumulé sur le solde des contrats de marchandise. Si les soldes de trésorerie des segments titres et IB-UKL ont un signe opposé, les intérêts de l'Universal account sont cumulés sur le segment qui enregistre le solde le plus élevé.
Pour chaque devise, les résultats des calculs ci-dessus sont dirigés vers un sous-compte « Trésorerie cumulée » spécifique. Le sous-compte « Trésorerie cumulée » présente les caractéristiques et fonctionnalités suivantes :
- FONDS DESTINÉS AU TRADING : la trésorerie cumulée est appliquée aux soldes de trading, à la fois positivement et négativement.
- RETRAITS : la trésorerie cumulée n'affecte pas le solde de trésorerie de transactions réglées et ne sont donc pas disponibles au retrait. Les soldes de trésorerie cumulée positifs ne viennent donc pas augmenter les fonds disponibles au retrait. Toutefois, la trésorerie cumulée au débit viendra réduire les fonds disponibles au retrait. Cela permet d'éviter d'avoir des comptes clôturés avec des soldes négatifs.
- OPÉRATIONS EN SÉANCE MENÉES À TITRE RÉGULIER (PATTERN DAY TRADING) : la trésorerie cumulée n'est pas comptabilisée dans les exigences minimum pour le Pattern day trading.
Chaque jour, les nouveaux calculs d'intérêts cumulés sont ajoutés aux soldes de trésorerie cumulés du jour précédent.
Relevés : Dès que le solde de trésorerie cumulée excède 1.00 USD ou équivalent, nous faisons apparaître l'accumulation sur le Relevé journalier. Les montants cumulés inférieurs à 1.00 $ sont enregistrés dans le système IBKR mais ne figurent pas sur les relevés.
À la fin du mois ou dans les premiers jours du mois suivant, IBKR procède aux étapes suivantes :
- IBKR calcule à nouveau tous les montants des intérêts par les formules ci-dessus. Le nouveau résultat est généralement identique à la somme initiale de la trésorerie cumulée. Toutefois, les deux montants peuvent différer en fonction des corrections de soldes réglés ou des taux.
- IBKR détermine la trésorerie cumulée du mois précédent en effectuant la somme des jours individuels.
- IBKR inverse ce montant dans le sous-compte de trésorerie cumulée au début du mois suivant. Par exemple, si le solde de trésorerie cumulée pour le mois de juillet est positif, nous appliquons un débit sur la trésorerie cumulée au début du mois d'août.
- Simultanément, IB fait porter le calcul de l'intérêt final de l'étape 1 sur le compte de trésorerie. Par conséquent, les étapes 3 et 4 changent la « trésorerie en suspens » en « trésorerie réelle ».
- Ces transactions2 sont reportées sur le relevé mensuel.
Date de la transaction versus Date de règlement
Pour la plupart des opérations financières d'un montant élevé, il faut compter un délai entre le moment de validation de la transaction et la date de règlement, c'est-à-dire le moment du paiement en lui-même. Pour les actions, par exemple les actions U.S, la période de règlement est de deux jours ouvrables. Si la transaction est exécutée un lundi, le transfert d'argent effectif est effectué le mercredi, dans des conditions de règlement normales. Si la transaction est menée un jeudi, la période de deux jours ouvrables inclut un week-end et la date de règlement arrive normalement le lundi suivant. Les jours fériés et les jours de fermeture de la Bourse inclus dans une période de règlement retardent la date de règlement.
Pourquoi la date de règlement est-elle importante ?
Seules les sommes réglées sont prises en considération pour les taux d'intérêt . Lorsque vous achetez une action, vous conservez les droits aux intérêts sur la somme jusqu'à la date de règlement. De même, les vendeurs ne reçoivent d'intérêt qu'à partir de la date de règlement.
Les traders d'actions, d'options et de contrats à terme tiennent généralement peu compte de la date de règlement. Pourtant, en raison de l'importance des montants impliqués, la compréhension du concept de Date de règlement est cruciale pour les traders de FOREX et de produits à taux fixe (marché monétaire ou des obligations).
Informations complémentaires
- Après comptabilisation finale selon la procédure décrite ci-dessus, le solde de trésorerie cumulée ne peut pas être nul. Les soldes résiduels reflètent la trésorerie cumulée restante dans les premiers jours du mois en cours. Par exemple, si IBKR calcule les intérêts finaux le 6 août, la trésorerie cumulée continue de s'afficher pour la période du 1er au 6 août.
- Les intérêts ne sont ni accumulés ni versés sur le segment Contrats du compte. Les intérêts créditeurs et débiteurs sont accumulés puis versés ou prélevés sur les segments Titres et IB-UKL.
- Les intérêts calculés par palier seront arrondis au centième le plus proche, et à l'unité la plus proche pour le yen japonais. Ainsi, un intérêt calculé à 0.0051 USD sera arrondi à 0.01.
Programme FX Auto Swap
Pour certains clients détenant des positions Forex importantes, nous avons créé un mécanisme leur permettant de bénéficier de frais de portage plus avantageux lorsque les positions ne sont pas fermées dans la même journée. Ce programme n'est pas conçu pour les clients dont les positions de compte sont longues sur une seule devise et ne leur serait pas bénéfique. Ces facilités sont associées à des positions de compensation équivalentes sur le marché du Forex. Ce procédé permet aux clients de bénéficier de notre participation aux swaps Forex interbancaires pour lesquels les spreads des taux d'intérêts sont habituellement plus étroits que les spreads disponibles sur le marché de détail des dépôts.
En sus de nos frais et paiements standard pour de multiples soldes Forex portant sur des montants importants, nous offrons par ailleurs un programme Auto Swap qui vous permet de tirer parti de taux d'intérêts avantageux sur le marché Tom/Next. Notre programme Auto Swap diffère continuellement le règlement d'une position spot Forex en entrant des positions à terme de compensation pour chaque jour où la position spot sous-jacente reste ouverte. Une position Forex longue devient soumise à des positions short en continu sur le marché FX des swaps lorsque des règlements ont lieu un jour et que la maturité tombe le jour d'après. Dès lors que le processus de swaps FX à terme a lieu, les frais de portage associés à la position sous-jacente peuvent être traités plus efficacement.
Ce service est gratuit uniquement pour les positions brutes FX de plus de 10 millions USD (ou l'équivalent en devises). Nous offrons le service de swap FX automatique sans frais et ne facturons pas de marge sur ce programme. Les résidents américains légaux doivent être des Eligible Contract Participant (ECP) et être en possession d'un numéro LEI (legal identity identifier). Nous ne pouvons garantir l'inclusion d'un client au programme et toutes les demandes sont soumises à l'accord préalable du service de conformité. Pour participer au programme ou pour plus d'informations, adressez un e-mail à fxswaps@interactivebrokers.com ou cliquez sur le lien Auto Swap pour en savoir plus.
Calcul du coût d'emprunt à Interactive Brokers
Deux facteurs sont pris en compte dans le calcul des coûts/revenus associés à la vente à découvert d'actions et obligations à IBKR :
- Les frais d'emprunt
- Les intérêts du produit de la vente à découvert payés par IBKR
Vente à découvert de 100 AAPL
Frais d'emprunt d'actions
TWS fournit les données suivantes pour AAPL. La colonne de taux des frais* correspond aux frais d'emprunt qui seront facturés pour ce compte et qui apparaîtront sur le relevé de compte.
*Les taux de frais TWS sont fournis à titre indicatif et peuvent varier selon les conditions du marché entre la date d'exécution et de règlement.
Relevé
Date de valeur
Les taux sont basés sur une période rétrospective d'une journée. Le relevé ci-dessus est daté du 21/06/2017 avec une date de valeur du 20/06/2017. Cela signifie que les frais sont facturés pour la détention de l'action après la clôture du 20/06/2017.
Prix
Il s'agit de la valorisation cash de la garantie utilisée pour le calcul des intérêts. Pour plus d'informations sur les valorisations des garanties et leur calcul, veuillez consulter la page : Vente à découvert > Garantie
Valeur
Valeur cash de garantie.
Taux de frais (%)
Les frais d'emprunt en pourcentage annualisé facturé au compte.
Les frais d'emprunt
Le montant cash qui sera facturé au compte pour l'emprunt d'AAPL au 20/06/2017.
Intérêts du produit de la vente à découvert
IBKR paie des intérêts sur le produit des ventes à découvert selon la tarification suivante calculée sur le solde à découvert total du compte.
Les taux d'intérêts du produit de la vente à découvert qu'IBKR verserait à un compte dont le solde à découvert s'élèverait à 5,000,000 $ sont de 0.628 % (en supposant que le benchmark est de 1.16 %), calculés comme une moyenne pondérée des paliers.
Le taux moyen pondéré peut être calculé sur cette calculatrice.
Coût net
Le coût/revenu net d'une position courte sur AAPL pour un compte dont le solde à découvert est de 5,000,000 $ correspond à un crédit de 0.378 %, soit 0.15 $ par jour, comme l'indique ce graphique :
Vente à découvert de 100 SNAP
TWS affiche des taux de frais de 50,19 %
Relevé
Coût net
En tenant compte de la moyenne pondérée des intérêts du produit de la vente à découvert qui s'élève à 0.628 % sur un solde de 5,000,000 $ (comme dans l'exemple AAPL ci-dessus), le coût/revenu net d'emprunt est de -49.56 %, soit un débit de 2.48 $ par jour.
Intérêts versés à la clientèle sur les soldes de trésorerie du produit des ventes à découvert Voir exemples
En ce qui concerne le crédit des intérêts sur la trésorerie égale aux valeurs due garantie pour les actions short, seuls les comptes dont la valeur d'actif net (NAV) excède les 100 000 USD pourront percevoir un intérêt créditeur sur ces soldes.
BM = Benchmak (taux de référence)
| Devise | Palier | Intérêt versé |
|---|---|---|
| USD | 0 - 100 000 | 0 % |
| 100 000,01 - 1 000 000 | 3.330% (BM - 1.25%) | |
| 1 000 000,01 - 3 000 000 | 4.080% (BM - 0.5%) | |
| 3 000 000,01 + | 4.330% (BM - 0.25%) | |
| AUD | 0 - 140 000 | 0 % |
| 140 000,01 + | 1.996% (BM - 2.25%) | |
| CAD | 0 - 140 000 | 0 % |
| 140 000,01 - 1 400 000 | 1.779% (BM - 1.75%) | |
| 1 400 000,01 - 3 000 000 | 2.429% (BM - 1.1%) | |
| 3 000 000,01 + | 2.629% (BM - 0.9%) | |
| CHF | 0 - 100 000 | 0.735% (BM - 0.25%) |
| 100 000,01 + | -1.265% (BM - 2.25%) | |
| EUR | 0 - 100 000 | 2.916% (BM - 0.25%) |
| 100 000,01+ | 0.916% (BM - 2.25%) | |
| GBP | 0 - 80 000 | 0 % |
| 80 000,01+ | 2.453% (BM - 2.25%) | |
| HKD | 0 - 780 000 | 0 % |
| 780 000,01 | 1.515% (BM - 2.25%) | |
| MXN | 0 - 1 900 000 | 0 % |
| 1 900 000,01+ | 0.703% (BM - 4%) | |
| SEK | 0 - 850 000 | 2.406% (BM - 0.25%) |
| 850 000,01+ | 0.406% (BM - 2.25%) |
Déclarations
- Pour les emprunts d'actions à des conditions particulières, par exemple pour les instruments difficiles à emprunter, les coûts sont généralement plus élevés. Ces frais complémentaires seront répercutés sous la forme d'intérêts créditeurs moindres pour les ventes d'actions à découvert. Veuillez noter que cela peut générer un taux d'intérêt créditeur net sur les ventes d'actions à découvert si les coûts d'emprunts sont supérieurs aux intérêts gagnés. Pour connaître les taux d'intérêts indicatifs pour une action à découvert en particulier, IB recommande à sa clientèle d'utiliser l'outil Disponibilité des actions pour vente à découvert situé dans l'espace Assistance > Outils de la Gestion de compte.
Interactive Brokers Canada Inc. est membre de l' Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) et du Fonds canadien de protection des épargnants (FCPE). Renseignez-vous sur votre conseiller : consultez le Rapport info-conseiller de l'OCRI. Le trading de titres et dérivés peut impliquer un haut degré de risque et les investisseurs doivent accepter le risque de perdre la totalité de leurs investissements et davantage. Utiliser de l'argent emprunté pour financer l'achat des titres implique un plus grand risque que l'utilisation de ressources cash uniquement. Si vous empruntez de l'argent pour acheter des titres, votre responsabilité pour rembourser le prêt et payer des intérêts comme exigé par ses conditions, reste la même, même si la valeur des titres achetés baisse. Interactive Brokers Canada Inc. est un prestataire de services d'exécution et ne fournit aucun conseils en investissement ou recommandations concernant l'achat ou la vente de titres ou dérivés. Notre siège est situé à 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montréal, Québec, H3A 3J6, Canada.
Renseignez-vous sur votre conseiller : consultez le Rapport info-conseiller de l'OCRI.
