交割、行权和公司行动

Delivery, Exercise and Corporate Actions

政策与说明

交割、行权和公司行动

期权行权

履行期权即为行使权利，在此权利下期权的持有者有资格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）底层证券。期权通过期权行权窗口（可从交易平台的交易菜单进入）来行权。

请注意：期权的行权和失效不可撤销。

为避免交割将要到期的期权和期货期权合约，客户必须在最后一个交易日收盘前展期或平仓相关仓位。

系统将按以下时间向交易所提交期权行权和期权失效请求，不论此类请求是通过期权行权窗口、还是通过账户管理/消息中心¹咨询单的方式提交：

在以下地区交易的股票期权合约：		经纪商必须在以下时间之前收到行权请求：
北美	美国的期权交易所	美国东部时间17:25
北美	蒙特利尔交易所	美国东部时间16:30
欧洲	泛欧证券交易所（Euronext）	欧洲中部时间17:50
	欧洲期货交易所（Eurex）（德国和瑞士）	欧洲中部时间17:50
	意大利证券交易所（IDEM）	欧洲中部时间17:50
	伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）	欧洲中部时间17:50
	西班牙期货和期权交易所（MEFF）	欧洲中部时间17:50
	瑞典	欧洲中部时间17:50
亚太	澳大利亚	澳大利亚/新南威尔士时间16:25
亚太	日本	日本标准时间15:30 （发送咨询单并致电客户服务）

注：

某些产品（如OEX）由其挂牌的交易所决定，截止时间可能会提前。对于所有此类产品，行权请求应在交易所截止时间之前尽早提交，以确保经纪商能按时通知交易所。

在以下地区交易的期货期权合约：		提前行权	经纪商必须在以下时间之前收到行权请求：
北美	美国纽约商品交易所（NYMEX）	不适用	美国东部时间15:30
北美	GLOBEX/ECBOT	不适用	美国东部时间16:30
日本	东京证券交易所（TSEJ）	是	日本标准时间15:30 （发送咨询单并致电客户服务）

到期行权和活动通知

经纪商不支持其认为有可能导致不正常风险或运营风险/隐患的期权行权、被行权、交割或其它结算行为。为避免在到期日临近时出现此类情况，经纪商会通过假定合情理的底层证券价格情境来模拟到期影响，并对各个账户结算后的风险进行评估。因预测结算影响而被认定为会无法满足经纪商的保证金要求的账户将面临经纪商采取的一系列保护性措施，包括：在最后交易日清算即将到期的仓位；使多头价内期权失效（非行权）；立即清算在期权最后交易日（或之后）面临交割的底层产品仓位；清算仓位来解决到期后保证金不足的问题；限制账户，使其仅能进行平仓交易。

如您在底层证券除息日之前持有看涨价差（即同时做多和做空同一底层证券的看涨期权），并且没有清算价差或行使多头看涨期权，假如IB通过自行判断预测a) 空头看涨期权可能被行权；且b) 您的账户会没有足够的资产用于支付股息，或者无法满足保证金要求，则IB有权：i) 行使部分或全部多头看涨期权；和/或ii) 清算（即平仓）部分或全部价差。若IB在此情况下行使了多头看涨期权，而您的空头看涨期权未被行权，您可能会遭受损失。同样地，如果IB清算了您部分或全部的价差仓位，您也可能蒙受损失或得到有违您投资目标的结果。为避免发生此类情况，在底层证券除息日前，您应当仔细评估自己的期权持仓和账户资产状况，并相应地管理您的风险及账户。

更多有关交割限制的详细信息及举例。请点击此处。

到期期权行权说明

使用期权行权窗口以：(i) 在期权到期前行权，或 (ii) 向所持期权的清算机构发送“相反意向”；如美国期权交易所交易之期权的清算机构——期权清算公司（OCC）。您还必须使用期权行权窗口来通知清算机构执行一个到期日方面与其所接受政策相悖的期权（例如：美国期权的到期星期五）。如果您不使用期权行权窗口手动操纵期权，清算机构将采用如下方式自动处理行权：

OCC（美国）

对在美国的期权交易所交易并通过OCC清算的期权：
当月到期且在价内0.01美元或以上的股票期权将被OCC自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。当月到期且在价内0.01美元或以上的指数期权将被OCC自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。
如果想要进行如下操作，您必须通过期权行权窗口向经纪商发送“相反意向”：避免行使在价内0.01美元或以上的股票期权或指数期权。行使在价内0.01美元以下的股票期权或指数期权。行使在价外的股票期权或指数期权。

加拿大衍生品清算公司（CDCC）（加拿大）

对在加拿大的交易所交易并通过CDCC清算的股票期权：
当月到期且在价内0.01加元或以上的股票期权将被CDCC自动执行，不需要客户任何明确的指示。当月到期且在价内的指数期权将被CDCC自动执行，不需要客户任何明确的指示。
如果想要进行如下操作，您必须通过期权行权窗口向CDCC发送“相反意向”：行使在价内0.01加元以下的股票期权。行使在价外的股票期权或指数期权。通知CDCC您不想行使在价内0.01加元或以上的股票期权。

欧洲期货交易所清算公司（ECC）（德国、瑞士）

对在欧洲期货交易所交易的并通过ECC清算的股票期权：
当月到期且在价内10个基点以上的股票期权将被ECC自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。当月到期且在价内0.01以上的指数期权将被ECC自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。
如果想要进行如下操作，您必须通过期权行权窗口向ECC发送“相反意向”：行使在价内10个基点或以下的股票期权。行使在价外的股票期权或指数期权。

伦敦清算所（LCH）（英国）

对在伦敦国际金融期货交易所交易并通过LCH清算的股票期权：
当月到期且在价内1便士以上的股票期权将被LCH自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。当月到期且在价内1便士以上的指数期权将被LCH自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。
如果想要进行如下操作，您必须通过期权行权窗口向LCH发送“相反意向”：行使在价内1便士或以下的股票期权。行使在价外的股票期权或指数期权。

CNET（比利时、法国、德国、荷兰）

对在泛欧交易所交易并通过CNET清算的股票期权：
当月到期且在价内0.01以上的股票期权将被CNET自动执行，不需要经纪商或其客户任何明确的指示。当月到期且在价内0.01以上的指数期权将被CNET自动执行，不需要经纪商或其客户任何明确的指示。

香港联合交易所期权结算所（SEOCH）（香港）

对在香港联合交易所交易并通过SEOCH清算的股票期权：
当月到期且在价内1.5%或以上的股票期权将被SEOCH自动执行，不需要经纪商任何明确的指示。
如果想要进行如下操作，您必须通过期权行权窗口向SEOCH发送“相反意向”：行使在价内1.5%以下的股票期权。行使在价外的股票期权。

披露

“相反意向”将在尽最大努力的基础上处理。

如果期权行权无法通过交易平台提交，应通过账户管理创建咨询单来提交期权行权请求，咨询单中应注明所有详细信息（包括期权代码、账户号码和确切数量）。在账户管理窗口中，点击“咨询/问题咨询单”。咨询单应在主题行上注明“期权行权请求”。请提供联系号码并在您的咨询单上清楚地写明为什么期权行权窗口无法使用。