Exercice des options

L'exercice d’une option implique la mise en application du droit du détenteur de l’option d’acheter le sous-jacent dans le cas d’une option d’achat (Call option) ou de vendre le sous-jacent dans le cas d’une option de vente (Put option). Les options sont exercées à partir de la fenêtre d'exercice des options (Option Exercise window) de la plate-forme TWS . Cette fenêtre est accessible à partir du menu View sur la TWS. Pour des précisions sur l'exercice des options par le biais de la plate-forme TWS, nous vous suggérons la lecture des pages pertinentes dans le Guide utilisateurs ( disponible en anglais seulement ).

Les demandes d'exercice des options ( reçues par courrier électronique* ou soumises directement par le biais de la fenêtre d'exercice des options de la TWS ) doivent être acheminées à IB dans les délais ci-après indiqués :

Pour les options sur actions négociées sur les marchés suivants: IB doit recevoir la demande d'exercice au plus tard
Bourses d’options US 16:30 E.S.T
Bourse d’options canadienne (Montréal) 16:10 E.S.T
Eurex/SOFFEX 18:00 C.E.T
Euronext 17:40 C.E.T
(ou 10 minutes après la fermeture du produit si plus tôt que 17:40)
LIFFE 17:30 C.E.T
(17:40 C.E.T sur la base des meilleurs efforts (best effort basis) )

*Une demande d'exercice peut être transmise par courrier électronique seulement si la transmission par le biais de la plate-forme TWS est impossible. Pour procéder à une demande d'exercice par le biais du courrier électronique, veuillez acheminer votre demande à ibclearing@interactivebrokers.com avec copie conforme à help@interactivebrokers.com. Veuillez nous fournir un numéro de compte et de téléphone ainsi qu’une mention claire et détaillée dans votre courrier la cause de votre incapacité à procéder à l'exercice par le biais de la TWS.

Les instructions d'exercice le troisième vendredi du mois (Expiration Friday)
Vous devez utiliser la fenêtre d'exercice des options de la plate-forme TWS pour: (i) exercer une option avant son échéance, ou (ii) transmettre ou livrer des intentions contraires ("contrary intentions") à la chambre de compensation, i.e l'Options Clearing Corporation (“OCC”) pour les options négociées sur les bourses d’options U.S. Vous devez utiliser la fenêtre d'exercice de la TWS pour donner à la chambre de compensation pertinente des instructions d’exercice contraires aux politiques d’exercice de cette chambre de compensation le jour de l’échéance de l’option soit par exemple le troisième vendredi du mois pour les options US. Si vous n’utilisez pas la fenêtre d’exercice des options de la TWS pour manipuler manuellement les options en question, la chambre de compensation appliquera la procédure décrite ci-après et ce, de façon automatique:

OCC (États-Unis)
POUR LES OPTIONS SUR ACTIONS NÉGOCIÉES SUR LES BOURSES US ET COMPENSÉES PAR LA OPTIONS CLEARING CORPORATION (OCC):
  • Les options sur actions qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de 0,05 USD ou mieux seront automatiquement exercées par l'OCC sans aucune instruction spécifique de IB.

  • Les options sur indices qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de plus de 0,01 USD seront automatiquement exercées par la OCC sans aucune instruction spécifique de IB.

La OCC doit recevoir des intentions contraires ("contrary intentions") par le biais de la fenêtre d’exercice de la plate-forme TWS si vous souhaitez:

  • Exercer une option sur actions en jeu ("dans la monnaie") de moins de 0,05 USD

  • Exercer une option sur actions ou sur indice qui est hors jeu ("en dehors de la monnaie")


CDCC (Canada)
POUR LES OPTIONS SUR ACTIONS NÉGOCIÉES SUR LA BOURSE CANADIENNE (Montréal) ET COMPENSÉES PAR LA CHAMBRE DE COMPENSATION CANADIENNE DE PRODUITS DÉRIVÉS (CANADIAN DERIVATIVES CLEARING CORPORATION OU CDCC):
  • Les options sur actions qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de 0,05 CAD ou mieux seront automatiquement exercées par la CDCC sans aucune instruction spécifique de IB.

  • Les options sur indices qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de plus de 0,01 CAD seront automatiquement exercées par la CDCC sans aucune instruction spécifique de IB.

La CDCC doit recevoir des intentions contraires ("contrary intentions") par le biais de la fenêtre d’exercice de la plate-forme TWS si vous souhaitez:

  • Exercer une option sur actions en jeu ("dans la monnaie") de moins de 0,05 USD

  • Exercer une option sur actions ou sur indice qui est hors jeu ("en dehors de la monnaie")


ECC (Allemagne, Suisse)
POUR LES OPTIONS SUR ACTIONS NÉGOCIÉES SUR EUREX ET COMPENSÉES PAR EUREX CLEARING AG (ECC):
  • Les options sur actions ET les options sur indices qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de plus de 10 points de base seront automatiquement exercées par l'ECC sans aucune instruction spécifique de IB.

ECC doit recevoir des intentions contraires ("contrary intentions") par le biais de la fenêtre d’exercice de la plate-forme TWS si vous souhaitez:

  • Exercer une option sur actions en jeu ("dans la monnaie") de 10 points de base OU MOINS

  • Exercer une option sur actions ou sur indice qui est hors jeu ("en dehors de la monnaie")


LCH (R U)
POUR LES OPTIONS SUR ACTIONS NÉGOCIÉES SUR LIFFE ET COMPENSÉES PAR LA LONDON CLEARING HOUSE (LCH):
  • Les options sur actions ET les options sur indices qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de plus de 1 pence seront automatiquement exercées par la LCH sans aucune instruction spécifique de IB.

La LCH doit recevoir des intentions contraires ("contrary intentions") par le biais de la fenêtre d’exercice de la plate-forme TWS si vous souhaitez:

  • Exercer une option sur actions en jeu ("dans la monnaie") de 1 pence OU MOINS

  • Exercer une option sur actions ou sur indice qui est hors jeu ("en dehors de la monnaie")


CNET (Belgique, France, Allemagne, Pays-Pas)
POUR LES OPTIONS SUR ACTIONS NÉGOCIÉES SUR EURONEXT ET COMPENSÉES PAR LA CLEARNET SA (CNET):
  • Les options sur actions € ET les options sur indices € qui arrivent à échéance le mois courant et qui sont en jeu ("dans la monnaie") de plus de 0,01 EUR seront automatiquement exercées par CENT sans aucune instruction spécifique de IB ou de ses clients.

En date d’aujourd’hui, CNET ne supporte pas les intentions contraires, par exemple l’exercice d’options hors jeu ("en dehors de la monnaie") ou ne pas exercer les options en jeu ("dans la monnaie").